An den US-Finanzmärkten herrschte Anfang 2023 eine ähnliche Stimmung wie im vergangenen Jahr. Der S&P 500 bewegte sich im Januar und Februar in derselben Bandbreite wie Ende Dezember. Er stieg aufgrund von Hinweisen auf eine rückläufige Inflation und fiel aufgrund von Daten, die auf einen hartnäckig starken Arbeitsmarkt hinwiesen.
In welche Richtung bewegt sich der Finanzmarkt und ist 2023 mit einer Börsenkrise zu rechnen?
Was könnte den Börsencrash auslösen?
Außerhalb der USA scheint die Stimmung nicht so optimistisch zu sein. Obwohl sich die Anleger an die Zahlen in Dunkelrot schon fast gewöhnt haben, tauchen in letzter Zeit immer mehr Nachrichten über einen möglichen Börsencrash im Netz auf. Kann das wirklich passieren und zwar so schnell? Was könnte den Aktienmarkt heute zum Absturz bringen?
Es gibt mehrere Gründe für Marktinstabilität:
- Die Inflation wächst schneller denn je. Die Inflationsrate wird 2023 voraussichtlich hoch bleiben. Experten warnen vor einer Stagnation oder einer leichten Rezession, die die Eurozone in naher Zukunft treffen könnte. Dies könnte weitreichende Auswirkungen auf den Aktienmarkt haben, da eine Rezession Unternehmen hart treffen kann.
- Der Krieg in der Ukraine dauert seit Februar 2022 an. Die russische Invasion hat ernsthafte Auswirkungen auf die Wirtschaft Europas. Dies hat zu sehr volatilen Börsen geführt.
- Sanktionen gegen Russland sind ein weiterer gefährlicher Faktor. Als Folge der Sanktionen sind die Öl- und Gaspreise seit letztem Jahr stark gestiegen. Steigende Energie- und Rohstoffpreise spüren die Verbraucher noch vielerorts.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Gaspreise seit September 2022 wieder fallen. Der Gaspreis ist jetzt etwas niedriger als vor dem Krieg in der Ukraine. Experten führen dies auf die milden Herbstmonate und die eingesparten Gasmengen in Kraftwerken und Haushalten zurück.
Die Auswirkungen der US-amerikanischen und europäischen Geldpolitik auf die Börse 2023
Die Geldpolitik wird straffer. Und das gilt sowohl für die USA als auch für Europa. Die US-Notenbank hat die Zinsen aufgrund der steigenden Inflation kürzlich um 0,25 Prozentpunkte angehoben. Sie liegen derzeit in einer Bandbreite von 4,75 bis 5,0%.
Die EZB wiederum hat den Leitzins 2022 mehrfach angehoben. In diesem Jahr folgte eine weitere Erhöhung. Der Leitzins in Europa beträgt 3,5%. Dies übt zusätzlichen Druck auf die Märkte aus, was die Anleger zuletzt ebenfalls schmerzlich zu spüren bekommen haben.
Höhere Leitzinsen erhöhen in der Regel die Finanzierungskosten. Dies betrifft Börsenhändler, da sie den sich ändernden Zinssätzen der US-Notenbank besonders ausgesetzt sind.
Auch China ist beteiligt
Durch die Corona-Pandemie unterbrochene Lieferketten wirken sich auf viele Bereiche der Weltwirtschaft aus. Auch der aktuelle Konflikt zwischen Taiwan und China hat massive Auswirkungen auf die Wirtschaft und dementsprechend auf die Börse. Die wichtigste Folge sind Probleme bei der Lieferung von Elektronik und Fertigprodukten.
Jedes hochkarätige Ereignis auf der Welt hat seine eigene Dynamik. Deshalb gibt es gute Gründe, mit einem Börsencrash zu rechnen.
Was ist ein Börsencrash?
Ein Börsencrash ist ein starker Rückgang der Aktienkurse. Aber wie kommt es dazu? Wenn wir in der Zeit zurückgehen, können wir feststellen, dass die Aktienmärkte im Jahr 2022 um mehr als 12% eingebrochen sind.
Seit Beginn der Corona-Krise Anfang 2020 sind rege Bewegungen an den Aktienmärkten zu beobachten. Anleger befürchteten, dass die Krise zu erheblichen Wertverlusten führen würde. Daher verkauften sie eine große Anzahl ihrer Aktien, um liquide zu bleiben. Es gab jedoch keine Käufer für die verkauften Anteile. Dadurch brachen die Preise innerhalb kürzester Zeit ein.
Zudem könnte das Platzen der Spekulationsblase 2023 zu einem Börsencrash führen. Auslöser können verschiedene exogene Faktoren sein, wie zum Beispiel die Fed-Politik, eine drohende Rezession, der Krieg in der Ukraine oder eine weitere Unterbrechung der Lieferketten aus China.
So entsteht eine Börsenblase
Wenn an der Börse große Euphorie herrscht und die Nachfrage weiter steigt, kann das schnell zu einer Aktienblase führen. Durch die steigende Nachfrage steigt auch der Preis, was letztlich dazu führt, dass das Verhältnis zwischen Unternehmenswert und Aktienkursen nicht mehr ausgeglichen ist.
Damit entspricht der Aktienkurs nicht mehr seinem tatsächlichen Wert – er ist überbewertet. Meist zeigt sich das erst nach einer gewissen Zeit. Aber die Spekulationsblase hat sich bereits gebildet. Es bleibt nur zu warten, bis sie platzt, sobald dieses Ungleichgewicht offensichtlich wird. Infolgedessen wollen Anleger ihre Aktien so schnell wie möglich verkaufen.
Wie wird ein möglicher Börsencrash im Jahr 2023 ablaufen?
Der Aktienmarkt basiert auf Vertrauen: Wenn sich eine Blase bildet, ist es wichtig, ob Anleger Vertrauen haben, dass das Unternehmen dem Wert der Aktie entspricht. Ist dieses Vertrauen nicht vorhanden, tendieren Anleger dazu, die Aktien des Unternehmens schnellstmöglich zu verkaufen.
Das Angebot übersteigt also die Nachfrage. Die natürliche Folge davon ist, dass der Aktienkurs fällt. Je mehr Anleger ihre Aktien verkaufen, desto stärker fällt der Kurs.
Um kein Geld zu verlieren, müssen Anleger so schnell wie möglich handeln. Je länger sie warten, desto mehr Geld verlieren sie und desto schlimmer sind die Auswirkungen des Börsencrashs auf sie.
Aber es gibt eine andere Lösung: Sie können den Börsencrash abwarten und haben so Aktien in ihrem Portfolio, die sich erholen und steigen.